对话 | 私募大佬对决投资理念
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作者:pro05c6f7
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发布时间: 2015-10-29
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郭弘仁：这场论坛嘉宾阵容非常强大，全是手握几十亿资金的操盘手。中国从券商时代全民炒股到基金管理人时代，慢慢进入多元投资管理人时代，二级市场到底要怎么配？先请朱红裕朱总介绍一下弘尚的投资风格和逻辑？
郭弘仁：这场论坛嘉宾阵容非常强大，全是手握几十亿资金的操盘手。中国从券商时代全民炒股到基金管理人时代，慢慢进入多元投资管理人时代，二级市场到底要怎么配？先请朱红裕朱总介绍一下弘尚的投资风格和逻辑？
朱红裕：投资人经常会遇到的一个困惑是到底什么是企业的内在价值？不同的人或者说同一个人在不同的时间对公司认知的视角是不太一样的。比如我认为值15块钱，别人认为值12块钱，有这样的分歧才会有交易。我们跟红杉有一个共同的理想，我们希望能够通过行业的洞察力，选出好的公司去赚钱。但问题是一级市场的投资人跟二级市场的投资人他们对于价值判断的标准以及市场验证其价值判断存在一个时间差。
如果我们按照一级市场的标准和功能体系去衡量A股目前的估值体系，我们很多股票没法买，我们也是因为这样的原因，在2014年以及2015年的上半年，确实错过了很多的移动互联网或者是计算机软件相关的一些机会，包括互联网金融的机会。
我觉得一级市场的投资人跟二级市场的投资人看公司的视角，他们对内在价值的理解是不一样的，但也有好处，会让我们对于很多产业的研究更有把握。起码我们都看好的一些行业的公司，把握非常大，是绝对值得重仓的，我相信这一块还有很大的潜力可以去挖掘。
郭弘仁：接下来我想问一下陈宇陈总，我们知道神农投资受到太极的思想，简单介绍一下你们的投资理念和风格。
陈宇：我是太极拳的爱好者，太极最根本的是讲阴阳的平衡。对二级市场很多投资人是纯阳无阴的，在我们看来是不对的。中国在资本市场发展过程中，新的企业、新的事物经常会出来，同时股票价格的波动非常快，即使好的企业价格也有可能被过度高估，也会由阳转阴。我们首先在心态上既不过度的悲观，也不过度的乐观。
